Με "θυσία" το φιλέτο του Ελληνικού αναμένεται να υποδεχθεί η κυβέρνηση τους επικεφαλής της τρόικας, καθώς στις 27 Φεβρουαρίου αναμένεται να κατατεθούν οι δεσμευτικές προσφορές, σύμφωνα με το χρονοδιάγραμμα του ΤΑΙΠΕΔ. Είναι γεγονός ότι, όπως έχει εξελιχθεί η συγκεκριμένη υπόθεση μέχρι στιγμής, θα πρόκειται για... ξεπούλημα ολκής, καθώς εγκρίθηκε η σύμβαση παραχώρησης του μεγαλύτερου έργου ανάπλασης μετά τη Μεταπολίτευση. Με βάση αυτό, το Ελληνικό Δημόσιο διατηρεί το δικαίωμα να παραχωρήσει στο μέλλον άδεια για καζίνο εντός του χώρου του πρώην αεροδρομίου ή της παραλιακής ζώνης του Αγίου Κοσμά, σε συνεργασία με τον όμιλο που θα επικρατήσει στον εν εξελίξει διαγωνισμό, γεγονός το οποίο αναθέρμανε το ενδιαφέρον των τριών εταιρειών που συμμετέχουν. Στελέχη του Ταμείου ανέφεραν πως θα εμφανιστούν περισσότεροι από ένας επενδυτές, καθώς σίγουρη θεωρείται μόνο η προσφορά της Lamda Development του Ομίλου Λάτση, την ώρα που παράγοντες της αγοράς θεωρούν ότι ο διαγωνισμός θα καταλήξει στα "χέρια" του. Μένει να εξακριβωθούν οι υπόλοιποι συνέταιροι του σχήματος και ήδη κυκλοφορούν ονόματα αμερικανικών εταιρειών private equity που έχουν κάνει αισθητή την παρουσία τους στην Ελλάδα. Σοβαρές συμμαχίες θα χρειαστούν οι Ισραηλινοί της Elbit για να αποδείξουν πως έχουν τη χρηματοοικονομική επιφάνεια που απαιτείται για την υλοποίηση των επενδύσεων, καθώς αντιμετωπίζουν εδώ και χρόνια σοβαρά προβλήματα ρευστότητας. Όσο για τον τρίτο όμιλο που έχει περάσει στο τελικό στάδιο του διαγωνισμού, τη βρετανική London & Regional Properties, σύμφωνα με πληροφορίες δηλώνει πως ενδιαφέρεται, χωρίς να θεωρείται όμως σίγουρη η υποβολή δεσμευτικής προσφοράς.

Δέλεαρ το καζίνο και για τους Άραβες του Αστέρα; Η αποκρατικοποίηση της έκτασης συνοδεύεται με τα σχέδια για τη δημιουργία καζίνο, έργο που θα επιτρέψει την ενίσχυση του IRR (εσωτερικού δείκτη απόδοσης), δηλαδή ο επενδυτής θα επανεισπράξει γρηγορότερα τα κεφάλαια που θα επενδύσει. Το ενδιαφέρον της για την απόκτηση άδειας καζίνο στο Ελληνικό φέρεται να έχει εκφράσει προς το Δημόσιο η AGC Equity partners, μεγαλομέτοχος του επενδυτικού σχήματος που εξαγοράζει έναντι 400 εκατ. ευρώ τον Αστέρα Βουλιαγμένης. Οι υποψήφιοι που θα υποβάλουν προσφορά θα καταθέσουν φάκελο με τον οποίο πρέπει να αποδεικνύουν την οικονομική και τεχνική δυνατότητα διαχείρισης του σημαντικότερου «φιλέτου» της χώρας, καθώς και το στρατηγικό σχέδιο (Master Plan) για την αξιοποίησή του. Το Master Plan πρέπει να συμβαδίζει με τις χρήσεις γης που έχουν καθοριστεί για το ακίνητο του Ελληνικού. Στο ΤΑΙΠΕΔ θα αξιολογήσουν πρώτα το Master Plan και αφού κριθεί πως είναι συμβατό με τον χωροταξικό σχεδιασμό στην περιοχή τότε θα ανοίξουν την οικονομική προσφορά. Υπενθυμίζεται πως στην ουσία οι επενδυτές καλούνται να υποβάλουν προσφορά για το πακέτο μετοχών της Ελληνικό Α.Ε. στην οποία έχει παραχωρηθεί το ακίνητο μαζί με την παραλιακή ζώνη του Αγίου Κοσμά.

ΠΗΓΗ: ΑΥΓΗ

Η απόφαση για την πώληση και μεταβίβαση μετοχικού ποσοστού της «Εθνική Πανγαία ΑΕΕΑΠ» είναι μια αμιγώς επιχειρηματική απόφαση που συνεισφέρει και ενισχύει την κεφαλαιακή επάρκεια της Τράπεζας, αναφέρεται σε έγγραφο της Εθνικής Τράπεζας, το οποίο διαβιβάστηκε στη Βουλή στο πλαίσιο του κοινοβουλευτικού ελέγχου. Στο έγγραφο, η ΕΤΕ διατυπώνει την εκτίμηση ότι ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας της Τράπεζας βελτιώνεται μέσω της εν λόγω συναλλαγής κατά 40 μονάδες βάσης και ότι διευκολύνεται και η προετοιμασία για τη σχεδιαζόμενη εισαγωγή, το 2015, της Εθνική Πανγαία στο Χρηματιστήριο, σύμφωνα με τα προβλεπόμενα στο νομοθετικό πλαίσιο. Επιπροσθέτως σημειώνεται ότι με την εν λόγω συναλλαγή «διευρύνεται το χαρτοφυλάκιο ακινήτων της «Εθνική Πανγαία ΑΕΕΑΠ» σε πανευρωπαϊκό επίπεδο και διευκολύνεται η ανάπτυξη του επενδυτικού της προγράμματος, προσβλέποντας σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο ακινήτων, όταν η εταιρεία εισαχθεί στο Χρηματιστήριο Αξιών. Η ΕΤΕ επισημαίνει, εξάλλου, ότι «η επένδυση της Invel στην Εθνική Πανγαία ΑΕΕΑΠ, η μεγαλύτερη συναλλαγή στον χώρο του real estate στην Ελλάδα, χαιρετίστηκε από τον διεθνή Τύπο ως ένα σημαντικό δείγμα ότι τα πράγματα αλλάζουν στην Ελλάδα». «Η Invel, επενδύοντας κεφάλαια έμπειρων διεθνών επενδυτών στη χώρα μας, απέδειξε έμπρακτα την εμπιστοσύνη της στις προοπτικές της ελληνικής αγοράς και τις δυνατότητες για ορατή ανάκαμψη της ελληνικής οικονομίας. Ήδη δε η σχεδιαζόμενη μελλοντική δραστηριότητα της Invel στην Ελλάδα περιλαμβάνει περαιτέρω ανάπτυξη και επενδύσεις σε ακίνητη περιουσία και αυτή η έμπρακτη εκδήλωση εμπιστοσύνης στη χώρα θα λειτουργήσει σαν πόλος έλξης και άλλων επενδυτικών κεφαλαίων», αναφέρεται στο έγγραφο.

Ως προς το τίμημα, αναφέρεται ότι μετά τη συναίνεση του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας και τη συμφωνία της Γενικής Διεύθυνσης Ανταγωνισμού της Ευρωπαϊκής Επιτροπής, η Εθνική Τράπεζα κατάρτισε συμφωνία με την εταιρεία Invel Real Estate με αντικείμενο την πώληση και μεταβίβαση ποσοστού 66% της συμμετοχής στη θυγατρική εταιρεία «Εθνική Πανγαία ΑΕΕΑΠ» σε τρέχουσες αποτιμήσεις αντί συνολικού τιμήματος 653 εκατομμυρίων, η οποία θα λάβει χώρα εφόσον πληρωθούν λοιπές απαραίτητες αιρέσεις, διατυπώσεις και εγκρίσεις, που απαιτούνται για την ολοκλήρωση της συναλλαγής. Η ευρύτερη συναλλαγή περιλαμβάνει α) χρηματική καταβολή 161,3 εκατομμύρια της Invel εξ ιδίων προς την Τράπεζα, β) εισφορά από την Ιnvel ιταλικής εταιρείας με ακίνητη περιουσία και καθαρή αξία ενεργητικού ύψους 73,5 εκατομμυρίων, σε αύξηση μετοχικού κεφαλαίου με εισφορά σε είδος που θα πραγματοποιήσει η Εθνική Πανγαία, γ) χρηματοδότηση του πρόσθετου καταβαλλόμενου τιμήματος από την Εθνική Τράπεζα (vendor financing) έναντι εξασφαλίσεων (η χρηματοδότηση της Invel ανέρχεται σε 421 εκατομμύρια συμπεριλαμβανομένων εξόδων, δ) εισφορά από την Τράπεζα ακινήτων με καθαρή αξία ενεργητικού ύψους 72 εκατομμυρίων στην ίδια αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της Εθνική Πανγαία ΑΕΕΑΠ. Διευκρινίζεται επίσης ότι μετά την ολοκλήρωση της συναλλαγής, η Εθνική Τράπεζα θα διατηρήσει ποσοστό 34% της μετοχικής συμμετοχής στην Εθνική Πανγαία ΑΕΕΑΠ, θα συνεχίσει να έχει τον έλεγχο της Εθνική Πανγαία ΑΕΕΑΠ έως 5 έτη, ορίζοντας την πλειοψηφία μελών του ΔΣ και της Επενδυτικής Επιτροπής, και θα φέρει πρόσθετα συμβατικά δικαιώματα. Επίσης τα ακίνητα και περιουσιακά στοιχεία που θα εισφερθούν από την Εθνική Τράπεζα και την Invel στην Εθνική Πανγαία ΑΕΕΑΠ, στο πλαίσιο της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου, αποτιμώνται από εξειδικευμένους σε θέματα real estate πιστοποιημένους εκτιμητές.

Στο ίδιο έγγραφο επισημαίνεται ότι τα ίδια κεφάλαια της Invel προέρχονται από μια ομάδα διεθνών θεσμικών επενδυτών, ένας εκ των οποίων είναι ο Beny Steinmetz, στον οποίο όμως δεν ανήκει η εταιρεία. Επικεφαλής της Invel είναι ο Έλληνας Χριστόφορος Παπαχριστοφόρου, ένα από τα κορυφαία στελέχη στον διεθνή χώρο επενδύσεων στο real estate πρώην Managing Director στη Deutsche Bank, με εμπειρία που ξεπερνά τα 20 έτη και υλοποιημένες επενδύσεις άνω των 20 δισ. ευρώ. Από την πλευρά του το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας διαβιβάζει και εκείνο έγγραφο, στο οποίο αναφέρεται ότι το Γενικό Συμβούλιο εξέτασε ενδελεχώς τη συναλλαγή και έδωσε την έγκρισή του, λαμβάνοντας υπόψη τα οφέλη για την Εθνική ανάμεσα στα οποία η βελτίωση του δείκτη κύριων βασικών ιδίων κεφαλαίων κατά 35 μονάδες βάσης. Τέλος, ο υπουργός Οικονομικών Γιάννης Στουρνάρας αναφέρει ότι οι επιχειρηματικές δράσεις αποεπένδυσης των τραπεζών που έχουν λάβει κεφαλαιακή ενίσχυση από το ΤΧΣ, υπόκεινται στην προ της υλοποίησής τους έγγραφη συναίνεση του Ταμείου.

Η άρση των πλειστηριασμών θα οδηγήσει σε περαιτέρω πιέσεις στην αγορά κατοικίας και επαγγελματικών χώρων. Οι αναλυτές εκτιμούν ότι η αγορά διασώθηκε από μια ανεξέλεγκτη πτώση τιμών εξαιτίας της παράτασης για ένα έτος της αναστολής πλειστηριασμών πρώτης κατοικίας. Κι αυτό διότι θα αυξάνονταν ραγδαία η προσφορά κατοικιών σε πολύ χαμηλές τιμές, γεγονός που θα πίεζε το σύνολο της κτηματαγοράς.Σήμερα με δεδομενη την άρση της προστασίας οι προοπτικές είναι δυσοίωνες καθώς - και με δεδομένο τον φορολογικό πλαίσιο- , η ζήτηση δεν θα μπορέσει να καλύψει την προσφορά και να βρεθεί ένα νέο σημείο ισσοροπίας στην αγορά. Σε ό,τι αφορά τα δάνεια σε καθυστέρηση, η εκτίμηση είναι ότι το επίπεδο της δημιουργίας νέων έχει αρχίσει να περιορίζεται, καθώς η οικονομία αρχίζει να ανακάμπτει. Ωστόσο το συνολικό μέγεθος των προβληματικών δανείων θα εξακολουθήσει να αυξάνει καθώς αναμένεται σταδιακή και ελεγχόμενη μείωση των προστατευόμενων από πλειστηριασμό. Αναμένει να κορυφωθούν το 2015.

Η έκθεση της Fitch έρχεται απλά να επιβεβαιώσει τις εκτιμήσεις των ειδικών της κτηματαγοράς που δεν περιμένουν ανάκαμψη ζήτησης και τιμών πριν το 2015. Στην αγορά συνεχίζουν να υπάρχουν περισσότερα από 200.000 απούλητα ακίνητα ενώ εκατοντάδες εργολάβοι και ιδιοκτήτες ακινήτων αναγκάζονται να «βγάλουν στο σφυρί» σπίτια προκειμένου να μπορέσουν να γίνουν κάποιες συναλλαγές. Είναι χαρακτηριστικό ότι σε πολλές περιοχές η υποχώρηση των τιμών έχει ξεπεράσει το 45%-50% σε σχέση με το 2008 ενώ πολλοί κτηματομεσίτες εκτιμούν ότι η πτώση το 2015 θα φτάσει το 15%. Τα βασικά στοιχεία της κτηματαγοράς σήμερα είναι:

- Σύμφωνα με την ΤτΕ, οι τιμές των διαμερισμάτων τα τρία πρώτα τρίμηνα του 2013 υποχώρησαν 11,6%, 11,8% και 9,2% αντίστοιχα ενώ αναμένεται πτώση γύρω στο 9%-10% το δ' τρίμηνο. Συνολικά το 2012 η πτώση έφτασε το 11,7%

-Από την αρχή της κρίσης, η υποχώρηση των διαμερισμάτων έχει φτάσει το 32% ή 37,6% σε πραγματικούς όρους. Ομως, πολλοί κτηματομεσίτες εκτιμούν ότι η «βουτιά» είναι μεγαλύτερη, π.χ. στην Αθήνα είναι 32% και στη Θεσσαλονίκη 38%.

-Η μέση περίοδος αναμονής για τη διάθεση απούλητων κατοικιών έφτασε το ένα έτος, από 5 μήνες το 2009.

-Το γ' τρίμηνο 2013 μόλις το 16% των συναλλαγών πραγματοποιήθηκε με δανεισμό έναντι 82,1% το 2009.

-Ολοκληρωτική είναι και η κατάρρευση της οικοδομής καθώς εκτιμάται ότι πέρυσι κτίστηκαν λιγότερα από 10.000 σπίτια όταν το 2007 είχαν κτιστεί 104.000, η υποχώρηση δηλαδή φτάνει το 90%.

-Το 2013 έκλεισε με πωλήσεις κατοικιών που δεν ξεπέρασαν τις 30.000 όταν το 2005 είχαν πουληθεί 215.000 ακίνητα ενώ το 2009 είχαν γίνει περίπου 95.000 συναλλαγές.

-Τέλος, σε ότι αφορά τις τιμές, σε κάποιες περιοχές της Αθήνας πωλούνται νεόδμητα σπίτια με 1.000 ευρώ/τ.μ. Οσο για τα μεταχειρισμένα, υπάρχουν διαμερίσματα 30-40 σε υποβαθμισμένες περιοχές που δίνονται αντί... 5.000-10.000 ευρώ.