Είναι η ώρα να αγοράσω σήμερα ή να περιμένω ακόμα ; Το ερώτημα αυτό απασχολεί χιλιάδες νοικοκυριά τα οποία εξακολουθούν να θεωρούν την επένδυση σε ακίνητη περιουσία ως την πλέον ασφαλή οδό για να προστατεύσουν τα χρήματά τους απο την ύφεση. Το realestatenews.gr προσπάθησε να καταγράψει τις απαντήσεις στα σημαντικότερα ερωτήματα που θα πρέπει να απαντηθούν πριν δοθεί απάντηση στο συγκεκριμένο ερώτημα.

Γιατί θέλετε να αγοράσετε ; Για ιδιόχρηση ή για επένδυση; Η απάντηση στο ερώτημα αυτό είναι ιδιαίτερα σημαντική αφού ουσιαστικά σας καθοδηγεί στα επόμενα βήματα και κυρίως στο καθορισμό των κριτηρίων που θα πρέπει να χρησιμοποιήσετε.

Ιδιόχρηση:

Κίνηση πρώτη: Συγκρίνετε το κόστος που πληρώνετε για ενοίκιο με την δόση του στεγαστικού δανείου με επιτόκιο σταθερό για 20 χρόνια. Αν η διαφορά κινείται στα επίπεδα του 30% δηλαδή αν το ενοίκιο είναι τα 2/3 της δόσης τότε δεν θα πρέπει να αποκλείσετε την προοπτική αγοράς . Στην περίπτωση που μπορείτε να χρηματοδοτήστε την αγορά απο δικά σας κεφάλαια τότε η διαδικασία γίνεται πιο πολύπλοκη . Συγκεκριμένα στην προηγούμενη δαδικασία θα πρέπει να προσθέσετε και την απόδοση που ήδη προσφέρουν τα χρήματα σας . Επίσης θα πρέπει να λάβετε υπόψη ότι η χρησιμοποίηση του μετρητού έχει ένα κόστος -ασφάλιστρο- το οποίο δεν είναι τίποτε άλλο παρά η χρησιμότητα τους . Τι σημαίνει αυτό; Απλώς το κόστος απώλεια του μετρητού. Όσο μικρότερο είναι το κόστος της απώλειας τοσο το ασφάλιστρο θα πλησιάζει το μηδέν. Να δούμε ένα παράδειγμα: Είστε ένα επαγγελματίας που χρησιμοποιείτε το μετρητό για την κάλυψη αναγκών ρευστότητας της επιχείρησης σας όσο λιγότερο είναι η εξάρτηση σας απο το ρευστό τόσο είναι περιορισμένη είναι η χρησιμότητα του. Προσοχή όμως η ανάλυση αυτή δεν θα πρέπει να λάβει υπόψη το χειρότερο σενάριο ρευστότητας.

Κίνηση δεύτερη : Υπολογίστε με προσοχή το κόστος διατήρησης της κατοικίας. Για πράδειγμα μήπως μία ιδιόκτητη κατοικία μπορεί να σας καταστήσει υπόχρεο καταβολής φόρου περιουσίας; Μήπως δεν μπορείτε να δικαιολογήσετε το τεκμήριο συντήρησης ή το πόθεν έσχες;

Επένδυση :

Η αγορά κατοικίας για επενδυτικούς σκοπούς είναι σχετικά πιο απλή αφού θα πρέπει να χρησιμοποιήσετε εργαλεία αξιολόγησης αλλά και μεθόδους που είναι λίγο πολύ γνωστές για όλες τις επενδύσεις.

Κίνηση πρώτη : Σύγκριση των αποδόσεων της επενδυσης σε κατοικία σε σύγκριση με άλλες αποδόσεις μηδενικού κινδύνου. Είναι προτιμότερο η σύγκριση να γίνει με με βάση την καθαρή απόδοση. Δηλαδή θα πρέπει να αφαιρεθούν απο την ετήσια απόδοση της κάθε επένδυσης οι φόροι , τα έξοδα συντήρησης, η απόσβεση αλλά και ένα ποσοστό απρόβλεπτων και έκτακτων δαπανών.Εκεί θα πρέπει να χρησιμοποιήσετε και ένα ασφάλιστρο κινδύνου. Αν έχετε επενδύσει για πράδειγμα τα χρήματα σας σε αμοιβαίο κεφάλαιο χρυσού έχετε αναλάβει μεγαλύτερο κίνδυνο σε σύγκριση με την τοποθέτηση σε καταθέσεις προθεσμίας. καλό είναι η σύγκριση να γίνεται με εναλλακτικές επενδύσεις του ίδιου ποσοστού κινδύνου.

Κίνηση δεύτερη : Σύγκριση κόστους απόκτησης και πιθανοί κίνδυνοι. Για παράδειγμα η χρηματοδότηση της επένδυσης με τραπεζικό δανεισμό σημαίνει την πληρωμή δόσεων στην τράπεζα . Επίσης η χρήση μετρητού σημαίνει απώλεια εσόδων απο τόκους.

Κίνηση τρίτη: Προσδοκίες για την μελλοντική πορεία της αγοράς. Σε περιόδους ύφεσης , όπως αυτή που βρισκόμαστε σήμερα υπάρχει παντα ο κίνδυνος περαιτέρω συρρίκνωσης μία αγοράς που πρακτικά σημαίνει περαιτέρω υποχώρηση του επιπέδου τιμών. Επίσης σε ένα τέτοιο περιβάλλον ο κίνδυνος μη καταβολής ενοικίων η και η δυσκολία ρευστοποίησης είναι παράγοντες που δεν θα πρέπει να αγνοήσετε ή να υποτιμήσετε.

Η αγορά διαμαντιών ήταν σε μεγάλο βαθμό μονοπώλιο που ελέγχονταν από την De Beers από τα μέσα του 1800 μέχρι το 2000. Η De Beers ρύθμιζε τη ροή των διαμαντιών και έλεγχε τις τιμές. Ήταν στην πραγματικότητα ένα καταναλωτικό προϊόν και όχι ένα εμπόρευμα. Σήμερα και ενώ το μονοπώλιο έχει λήξει, η πραγματικότητα παραμένει η ίδια δηλαδή ότι τα διαμάντια κατά κύριο λόγο πωλούνται ως κοσμήματα. Σε αντίθεση με όλα τα άλλα εμπορεύματα, έχουν μικρή αξία για τη βιομηχανική εφαρμογή. Στερούνται επίσης την τυποποίηση ή ένα σημείο αναφοράς. Για παράδειγμα, το πετρέλαιο πωλείται με βάση το βαρέλι.Ο χρυσός πωλείται με τις χελώνες. Τα εμπορεύματα αυτά έχουν τα τυπικά μεγέθη και με ομοιογενή χαρακτηριστικά, κάνουν εύκολα την μεταξύ τους σύγκριση.Τα διαμάντια, από την άλλη πλευρά, είναι μοναδικά. Κάθε διαμάντι είναι διαφορετικό από το άλλ καθιστώντας δύσκολη την τυποποιημένη αξία. Προς το παρόν, δεν υπάρχει τιμή spot και οι τιμές ποικίλουν απο πωλητή σε πωλητή. Οι προσπάθειες για τη δημιουργία μιας αγοράς παραγώγων για τα διαμάντια έχουν δρομολογηθεί εδώ και δεκαετίες. Σύμφωνα με το Diamond , 194 συμβάσεις με διαμάντια αποτελούσαν αντικείμενο διαπραγμάτευσης το 1972 στη δυτική ακτή Commodities Exchange. Η προσπάθεια απέτυχε μετά από δύο εβδομάδες. Το 2007, έγινε προσπάθεια να δημιουργηθεί ένας δείκτης για διαμάντια Από το 2009, επανήλθε το ενδιαφέρον για τη δημιουργία μιας αγοράς παραγώγων για τα διαμάντια . Ενώ οι παραγωγοί διαμαντιών είναι απίθανο να υποστηρίξουν την προσπάθεια, τελικά η αγορά θα δημιουργηθεί, επειδή οι παραγωγοί διαμαντιών και οι αγοραστές θα θέλουν αντιστάθμιση του κινδύνου και οι κερδοσκόποι θέλουν να κάνουν κέρδη. Εταιρείες στην Ινδία και Κίνα μπορεί να είναι υποστηρικτές της προσπάθειας, καθώς η ζήτηση για κοσμήματα στις δύο αυτές χώρες υπερβαίνει τη ζήτηση . Από τη Μέση Ανατολή χώρες είναι επίσης πιθανοί αγοραστές.

Συνεχίσθηκε η άνοδος των ενοικίων κατοικιών κατά 2,9% σε ετήσια βάση στο 1ο 6μηνο.΄10. Αυτό, σε συνδυασμό με τη μείωση των τιμών των διαμερισμάτων (-3,7% στο 1ο 6μηνο.΄10 σε ετήσια βάση) οδήγησε σε περαιτέρω σημαντική μείωση του λόγου του δείκτη τιμών διαμερισμάτων προς τον δείκτη των ενοικίων στο 84,9 το 2ο 3μηνο.΄10 από 87,2 το 1ο 3μηνο.΄10, 91,1 το 2009 και 97,9 το 2008 (2007=100). Η εξέλιξη αυτή δείχνει αισθητή άνοδο της απόδοσης της επένδυσης σε διαμερίσματα. Η μείωση της ζήτησης κατοικιών αντικατοπτρίζεται στην επιβράδυνση του ρυθμού μεταβολής των στεγαστικών δανείων (Ιούν.΄10: +2,5% Μάιος΄10: 3,0%, Δεκ.΄09: +3,7%) σε συνάρτηση με τα χαμηλά στεγαστικά επιτόκια. (με τις επιβαρύνσεις, Ιούν.΄10: 3,61%, Μάιος΄10: 3,71%, Δεκ.΄09: 3,56%). Τέλος, η ζήτηση από το εξωτερικό φαίνεται ότι έχει κάποια αξιόλογη συμβολή στην οικονομική δραστηριότητα, δεδομένου ότι η εισροή κεφαλαίων από το εξωτερικό για αγορά ακινήτων παρουσίασε κατά το 1ο 5μηνο.΄10 μικρή μόνο μείωση σε σχέση με το 1ο 5μηνο.΄09 (1ο 5μηνο.΄10: € 42,6 εκατ., 1ο 5μηνο.΄09: € 53,9 εκατ.)

Έχετε ποτέ, θαυμάζοντας ένα έργο τέχνης, ευχηθεί να είχατε τα χρήματα για να γίνει δικό σας ; Για ένα πρέπει να είστε σίγουρος: δεν είστε ό μοναδικός αφού τα τελευταία χρόνια, ένα σημαντικό κομμάτι κεφαλαίων έχει κατευθυνθεί σε επενδύσεις σε έργα τέχνης, ενώ έχουν συσταθεί και αμοιβαία κεφάλαια που επενδύουν σε έργα τέχνης. Οι συγκεκριμένες επενδύσεις αποδείχθηκαν ιδιαίτερα ανθεκτικές στην κρίση. Ετσι ενώ τα ακίνητα και οι μετοχές κατα την διάρκεια της ύφεσης έχουν καταγράψει σημαντικές απώλειες οι επενδύσεις στην τέχνη είχαν ελάχιστες ζημιές. Για παράδειγμα το 2008 ότνα η ύφεση ήταν στο απόγειο της , στην αγορά των ΗΠΑ η αγορά έργων τέχνης μειώθηκε ελαφρά κατά 4,5% . Ανάλογη συνπεριφορά είχε καταγραφεί και κατα την περίοδο της χρηματιστηριακής κρίσης του 2001. Μέχρι σήμερα, η αγορά έργων τέχνης έχει γνωρίσει επτά χρόνια ανατίμησης . Σύμφωνα με το Bloomberg , η μέση ετήσια απόδοση ένωση διαμορφώνεται στο 33% από το 2004. Οι αποδόσεις αυτές έχουν προσελκύσει την προσοχή των διαχειριστών κεφαλαίων, των ιδρυμάτων ακόμα και ιδιωτών επενδυτών, ιδρύματα , και πολύ υψηλής καθαρής εύπορους ιδιώτες . Επίσης στήθηκαν αμοιβαία κεφάλαια με ενεργητικό που έφθανε μέχρι και τα 100.000.000 δολάρια με ελάχιστο ποσό συμμετοχής τα 250.000 δολάρια όπου οι επενδυτές κατέχουν συνήθως ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο της τέχνης . Αυτό όμως δεν στάθηκε ικανό να εξασφαλίσει την επιτυχία όλων των αμοιβαίων καθώς τα κεφάλαια για επενδύσεις αλλά και τα έξοδα αποθήκευσης και ασφάλισης ειναι πολύ υψηλα και έτσι κάποια απο αυτά ανέστειλαν την λειτουργία τους.