Τετάρτη, 03 Ιούλιος 2024 19:17

Την υπογραφή προσυμφώνου για την πώληση ακινήτου στην Jumbo έναντι συνολικού τιμήματος 10,75 εκατ. ευρώ ανακοίνωσε η Βογιατζόγλου Systems. Το ακίνητο (αποθηκευτικές εγκαταστάσεις) βρίσκεται στα Οινόφυτα Βοιωτίας στο 54ο χλμ. Παλαιάς Εθνικής Οδού Αθηνών - Χαλκίδας. Σημειώνεται ότι το ύψος του τελικού τιμήματος, το οποίο θα καταβληθεί στο σύνολό του κατά την ημερομηνία κατάρτισης του οριστικού συμβολαίου, ενδέχεται να έχει μια μικρή διαφοροποίηση ανάλογα με το εύρος του εξοπλισμού που θα παραμείνει στο κτίριο. Η υπογραφή της τελικής συμφωνίας εξαγοράς θα λάβει χώρα μέχρι τα τέλη Φεβρουαρίου 2014 και μετά την ολοκλήρωση των αναγκαίων ελέγχων.

Τετάρτη, 03 Ιούλιος 2024 19:17

Μπαίνουν οι υπογραφές για την πώληση του 66% της «Εθνική Πανγαία» από Invel Real Estate II BV, έναντι συνολικού τιμήματος γύρω στα 660 εκατ. ευρώ. Η συμφωνία προβλέπει την απόκτηση του 66% των μετοχών της ελληνικής εταιρείας επενδύσεων σε ακίνητα, αλλά τη διατήρηση για την επόμενη πενταετία του management από την Εθνική Τράπεζα. Σύμφωνα με πληροφορίες, για την απόκτηση του πακέτου μετοχών θα δοθούν περίπου 660 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων τα 240 εκατ. θα είναι μετρητά από την Invel, άλλα 70 εκατ. θα δοθούν με εισφορά ακινήτων της ολλανδικής εταιρείας στην Ιταλία και για τα υπόλοιπα 350 εκατ. θα ληφθεί δάνειο από την Εθνική Τράπεζα. Η Πανγαία θα εισφέρει επίσης ακίνητα, αλλά όχι το ιστορικό κτίριο της Πλατείας Κοτζιά. Σε ό,τι αφορά τη διανειοδότηση, ουσιαστικά επιλέγεται η μέθοδος του vendor financing, δηλαδή της δανειοδότησης του αγοραστή με ένα μέρος ή το συνολικό τίμημα της συναλλαγής. Ο πωλητής, δηλαδή η Εθνική Τράπεζα, διευκολύνει την Invel δίνοντάς της δάνειο με επιτόκιο κοντά στο 3%, και ο αγοραστής αποκτά τις μετοχές στην τρέχουσα αποτίμηση του ενεργητικού της Πανγαία, χωρίς δηλαδή discount αν και σε ανάλογες περιπτώσεις στην Ευρώπη το discount κυμαίνεται από 15% έως 38%. Η συναλλαγή έχει λάβει το «πράσινο φως» τόσο από το ΤΧΣ όσο και από τη Γενική Διεύθυνση Ανταγωνισμού της Κομισιόν (DGCom).

Η Πανγαία θα εισαχθεί στο Χ.Α. έως το 2015. Το ενεργητικό της Πανγαία ανέρχεται σε 962 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων τα 147 εκατ. ευρώ αποτελούν ταμειακά διαθέσιμα. Διαθέτει εκατοντάδες καταστήματα, κτίρια γραφείων, αποθηκευτικούς και βιομηχανικούς χώρους και οικόπεδα. Μόνο τα κτίρια υπολογίζονται ότι έχουν επιφάνεια άνω των 256.000 τετραγωνικών μέτρων, ενώ η γη υπολογίζεται ότι έχει επιφάνεια πάνω από 416.000 τ.μ. Πριν από μερικούς μήνες η Εθνική Πανγαία αγόρασε αντί 100 εκατ. ευρώ το νεόδμητο κτίριο γραφείων της εταιρείας Karela SA στο οποίο στεγάζονται οι υπηρεσίες της Cosmote. Πρόσφατα, επίσης, η Εθνική Πανγαία ΑΕΕΑΠ ανακηρύχθηκε πλειοδότης για την απόκτηση 14 ακινήτων του Δημοσίου που είναι μισθωμένα σε δημόσιες υπηρεσίες. Η εταιρεία διέθεσε 115,5 εκατ. για τα υπουργεία Εσωτερικών και Πολιτισμού, το κτίριο 40.000 τ.μ. στη Λ. Θηβών, κτίρια που στεγάζουν εφορίες κ.λπ. Η συνολική δομημένη επιφάνεια των ακινήτων ανέρχεται σε περίπου 200,4 χιλ. τμ, εκ των οποίων περίπου 134,6 χιλ. τ.μ. είναι ανωδομή και περίπου 65,8χιλ. τ.μ. είναι υπόγειοι χώροι.

Τετάρτη, 03 Ιούλιος 2024 19:17

Αρκετά τροποποιημένη σε σχέση με το αρχικό σχέδιο είναι η δομή της συμφωνίας για την πώληση πλειοψηφικού ποσοστού της Πανγαία ΑΕΕΑΠ στο private equity Invel, το οποίο διαχειρίζεται κεφάλαια της Beny Steinmetz Group Real Estate. Ενώ η συμφωνία προέβλεπε, αρχικά, την πώληση του 49% της Πανγαία και την εν συνεχεία αύξηση κεφαλαίου εις είδος (σ.σ με εισφορά δηλαδή ακινήτων), η δομή της άλλαξε, ενδεχομένως και κατόπιν των τροποποιήσεων που ζήτησε η DG Comp για να δώσει την έγκρισή της. Σύμφωνα με πληροφορίες η Διεύθυνση Ανταγωνισμού της DG Comp ζήτησε να μην συμμετάσχει η Εθνική σε περαιτέρω κινήσεις χρηματοδότησης της Πανγαία, με αποτέλεσμα να περιορισθεί η αρχικώς προβλεπόμενη αύξηση κεφαλαίου με εισφορά εις είδος σε μόλις 73,5 εκατ. ευρώ, που καλύπτονται εξ ολοκλήρου από την Invel Έτσι το private equity αποκτά το 66% του μετοχικού κεφαλαίου της Πανγαία ΑΕΕΑΠ καταβάλλοντας 579,6 εκατ. ευρώ μετρητοίς και εισφέροντας ακίνητα αξίας μόλις 73,5 εκατ. ευρώ. Η Εθνική από την πλευρά της πουλάει στην τιμή που έχει αποτιμημένη την Πανγαία στα βιβλία της και όχι με discount, όπως συνηθίζεται σε ανάλογες συμφωνίες. Το αυξημένο ρίσκο που αναλαμβάνει ο αγοραστής, αγοράζοντας στο 100% της εκτιμώμενης αξίας της Πανγαία, το αντισταθμίζει από τη χρηματοδότηση του deal κατά 60% με – χαμηλού επιτοκίου- δανεισμό και την εισφορά ακινήτων. Από τα 579,6 εκατ. ευρώ που θα καταβάλει σε μετρητά η Invel τα 161,3 αποτελούν ίδια συμμετοχή και τα υπόλοιπα 418,3 εκατ. ευρώ δανεισμός από την Εθνική με spread 3%. Δηλαδή η Invel δανείζεται από την ΕΤΕ το 60% του τιμήματος. Η Invel θα καταβάλει, συνολικά 653,1 εκατ. ευρώ και θα αποκτήσει το 66% της Πανγαία. Η Εθνική θα διατηρήσει τον έλεγχο του διοικητικού συμβουλίου της Πανγαία για μια 5ετία, παρότι θα κατέχει μόλις το 34% του μετοχικού της κεφαλαίου. Ως αποτέλεσμα της άσκησης του management, θα ενοποιεί την εταιρεία αλλά τα δικαιώματα μειοψηφίας (σ.σ το 66% του μετοχικού κεφαλαίου της Πανγαία) θα προσμετρούνται στα κεφάλαια της Εθνικής.

Τετάρτη, 03 Ιούλιος 2024 19:17

Εγκρίνεται σύμφωνα με πληροφορίες, άμεσα από το ΤΧΣ η συμφωνία μεταξύ Εθνικής και INVEL για την εξαγορά από τη δεύτερη του 49% της Πανγαία και την εν συνεχεία αύξηση κεφαλαίου με εισφορά εις είδος. Η συμφωνία προβλέπει τρία στάδια:

Αρχικά την πώληση από την Εθνική στο private equity INVEL ποσοστού ως 49% της Πανγαία σε τιμή αντίστοιχη αυτής που αποτιμά την Πανγαία στα βιβλία της.

Εν συνεχεία, αύξηση κεφαλαίου εις είδος που θα καλυφθεί από τους δύο μετόχους με εισφορά ακινήτων. Η μεν Εθνική θα εισφέρει το κτίριο «Καρατζά», η δε INVEL ακίνητα που διατηρεί στην Ιταλία.

Μετά την ολοκλήρωση της ΑΜΚ το ποσοστό της INVEL θα φθάσει στο 66%. Σε μεταγενέστερο χρόνο θα διενεργηθεί η εισαγωγή της Πανγαία στο Χ.Α.