Η συμμετοχή του ιδιωτικού τομέα στη χρηματοδότηση θεωρείται πλέον επιβεβλημένη, επισημαίνει η ALPHA Bank σε κείμενο για την ελληνική οικονομία.

Στο ίδιο κείμενο αναφέρεται ότι "αυτό μπορεί να επιτευχθεί μέσω κάποιας μορφής εθελοντικής διακράτησης των ομολόγων που λήγουν ενισχυόμενη με εμπράγματες διασφαλίσεις, ή μέσω κάποιου εθελοντικού σχήματος επαναγοράς κρατικών ομολόγων κάτω της ονομαστικής αξίας τους. Η συμμετοχή αυτή επιδιώκεται από διάφορες πολιτικές ηγεσίες στην Ευρώπη για λόγους κατευνασμού των πιέσεων της κοινής γνώμης στις χώρες τους, που αμφισβητεί την σκοπιμότητα της διάθεσης χρηματοδοτικής βοήθειας σε χώρες αναποτελεσματικής δημοσιονομικής διαχείρισης. Παράλληλα, όμως, θεωρείται πλέον επιθυμητή οικονομική πολιτική και από το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο (ΔΝΤ) για λόγους σταθεροποίησης της δυναμικής του χρέους δεδομένων των αβεβαιοτήτων στην εφαρμογή του ΜΠΔΣ. Επειδή ο εθελοντικός χαρακτήρας αυτών των επιλογών αμφισβητείται από τους οίκους αξιολόγησης, η όποια επιλογή θα έχει ως αποτέλεσμα η Ελλάδα να θεωρηθεί ότι αθετεί ορισμένες υποχρεώσεις πληρωμών.

Στην προοπτική αυτή η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα είναι κάθετα αντίθετη καθώς φοβάται εξάπλωση της χρηματοοικονομικής αστάθειας σε όλη την Ευρωζώνη. Ακόμη και η συζήτηση στο Eurogroup στις 11 Ιουλίου έχει ήδη προκαλέσει ώθηση των περιθωρίων προς τα πάνω με την Ιταλία και την Ισπανία να δέχονται πιέσεις πρωτοφανούς μεγέθους, με τα επιτόκια στα 10-ετή ομόλογα να κυμαίνονται γύρω στο 6%. Ήδη, επίσης είχαμε υποβάθμιση της Πορτογαλίας και της Ιρλανδίας σε μη επενδυτικά επίπεδα διαβάθμισης επειδή οι οίκοι αξιολόγησης θεωρούν ότι οι χώρες αυτές, όπως η Ελλάδα, θα χρειασθούν και πρόσθετη χρηματοδοτική στήριξη πριν μπορέσουν να βγουν στις αγορές, για την οποία η συμμετοχή των ιδιωτών θα είναι προαπαιτούμενο. Στο πνεύμα των ημερών, επίσης, η Fitch προχώρησε χθες σε νέα υποβάθμιση της ελληνικής οικονομίας κατά τέσσερις βαθμίδες στο CCC ευθυγραμμιζόμενη ουσιαστικά με τους άλλους δύο οίκους αξιολόγησης, αναφέροντας ως λόγο την δυστοκία στη λήψη αποφάσεων για τη χρηματοδοτική στήριξη της Ελλάδος και τη συνεχιζόμενη ασάφεια ως προς τη μέθοδο συμμετοχής των ιδιωτών στο πακέτο χρηματοδότησης. Σε κάθε περίπτωση, η διαμάχη μεταξύ των πολιτικών και των νομισματικών αρχών στην Ευρωζώνη αναμένεται να επιλυθεί σύντομα έτσι ώστε να μετριασθούν οι αντιδράσεις των αγορών και, βεβαίως, η Ελλάδα να εξασφαλίσει το χρηματοδοτικό πακέτο στήριξης για να εφαρμόσει το ΜΠΔΣ, 2011-2015. Υπάρχουν αρκετοί τρόποι ελάφρυνσης του δημοσίου χρέους που αξίζει να αξιοποιηθούν στον βαθμό που επιταχύνουν σημαντικά τη σταθεροποίηση του λόγου χρέους προς ΑΕΠ μακροπρόθεσμα και δεν συνιστούν βραχυπρόθεσμες παρεμβάσεις αναβολής λήψης αποφάσεων.

Σε κάθε περίπτωση απαιτείται προσεκτική αξιολόγηση των διαθέσιμων επιλογών, με την μεγαλύτερη δυνατή πολιτική συναίνεση να έχει ταυτόχρονα εξασφαλισθεί. Σημειώνεται, τέλος, ότι τα περιθώρια ελιγμών της Ελλάδας είναι περιορισμένα ιδίως στον βαθμό που τα χρηματοδοτικά αυτά σχήματα επιβάλλονται αναγκαστικά ως συστατικό μέρος της παροχής χρηματοδοτικής στήριξης των Ευρωπαίων εταίρων προς την Ελλάδα και θα μπορούσαν να είναι αποδεκτά με την προϋπόθεση η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα να συνεχίσει να χρηματοδοτεί το ελληνικό τραπεζικό σύστημα. Όλα αυτά, όμως, έπονται. Πρώτο και κύριο μέλημα για την οικονομική εξυγίανση και ανόρθωση της χώρας είναι η εφαρμογή με αποφασιστικότητα και συνέπεια της δημοσιονομικής προσαρμογής και των διαρθρωτικών μεταρρυθμίσεων που έχουν καθυστερήσει για δεκαετίες."

Οι δηλώσεις για πιθανή επιλεκτική χρεωκοπία «πάγωσαν» την αγορά , καθώς ακόμα και κλεισμένες συμφωνίες μπήκαν στην κατάψυξη.

Σύμφωνα με μεσίτες που δραστηριοποιούνται στην αγορά ακριβών ακινήτων (κατοικία και επαγγελματικά), η συζήτηση που άνοιξε ξαφνικά από την Δευτέρα , για τα σενάρια του χρέους ήταν η χαριστική βολή σε μία αγορά «η οποία κινούνταν στα όρια της απαξίωσης». Οι άνθρωποι πλέον φοβούνται καθώς δεν καταλαβαίνουν τι θα σημαίνει για τη καθημερινότητα τους ένα «κούρεμα», ή μία επιλεκτική χρεωκοπία . Από την άλλη πλευρά και οι τράπεζες, φαίνεται ότι μπαίνουν σε μία φάση πλήρους αβεβαιότητας και αυτό τις καθιστά ακόμα πιο φειδωλές στις χορηγήσεις . Ήδη, πληροφορίες φέρουν , το ρυθμό εκροής των καταθέσεων να εντείνεται από τότε που ξεκίνησαν οι σχετικές δηλώσεις και το μόνο σίγουρο είναι ότι στο τέλος Ιουλίου η μείωση των τραπεζικών καταθέσεων από τις αρχές του χρόνου θα ξεπεράσει τα 20 δις. Παράλληλα, οι τραπεζίτες φοβούνται πλέον ότι ορισμένα σενάρια μπορεί να έχουν άμεσες συνέπειες και στην κεφαλαιακή τους επάρκεια. Για παράδειγμα ένα «κούρεμα» μπορεί να οδηγήσει κάποιες από αυτές -δηλαδή εκείνες με την μεγαλύτερη έκθεση σε ομόλογα του δημοσίου- στην άμεση ανάγκη κεφαλαίων. Και στην περίπτωση αυτή, τα πράγματα είναι θολά αφού κανένας δεν γνωρίζει ούτε τι θα γίνει ούτε το πώς θα γίνει.

«Η ανασφάλεια , αυτή τη στιγμή είναι ότι το χειρότερο για την οικονομία και κυρίως για την αγορά ακινήτων. Κανείς πλέον δεν αισθάνεται ασφαλής και για το λόγο αυτό, όλοι προσπαθούν να διασφαλίσουν άμεση ρευστότητα εγκαταλείποντας ακόμα και προγραμματισμένες επενδύσεις. Από την αρχή της εβδομάδας έχουν παγώσει οι συζητήσεις για την αγορά δύο καταστημάτων καθώς ο αγοραστής προτιμά να κλείσει την συμφωνία έχοντας μία πιο καθαρή εικόνα της κατάστασης της οικονομίας», έλεγε χαρακτηριστικά μεσίτης που δραστηριοποιείται στην αγορά επαγγελματικών ακινήτων.

Στην αγορά κατοικίας τα πράγματα δεν είναι καλύτερα , καθώς το κλίμα ανασφάλειας που επιτείνεται κάνει αγοραστές και πωλητές πολύ επιφυλακτικούς . «Την προηγούμενη εβδομάδα, εμφανίζονταν κλεισμένη μία δουλειά στο Ψυχικό. Από την Δευτέρα , αναζητούμε τον αγοραστή που δεν βγαίνει στο τηλέφωνο.» έλεγε μεσίτης δίνοντας με τον τρόπο του , μία εικόνα για το κλίμα που επικρατεί στην αγορά.

Αλλά και η εικόνα που έχουν οι ξένοι δεν είναι η καλύτερη. «Βλέπουμε τους ανθρώπους να είναι πιο φιλικοί σε σχέση με το παρελθόν αλλά πως θα επενδύσουν σε μία οικονομία , που κανείς δεν ξέρει τι θα κάνει την επόμενη μέρα; Η αλήθεια είναι , ότι κάποιος θα πρέπει να είναι πολύ τολμηρός για να επενδύσει σε μία οικονομία που όχι απλώς παραπαίει αλλά αιωρείται μεταξύ της ανασφάλειας και της απαξίωσης.», έλεγε χαρακτηριστικά , μεσίτης που δραστηριοποιείται στην αγορά της Κρήτης και συμπλήρωνε: «αυτό που βιώνουμε σήμερα είναι οι «αόρατοι ρώσοι με τα δισεκατομμύρια. Όλο τους ακούμε αλλά ακόμα δεν τους έχουμε δει.»

Εν ενεργεία δικαστές, δικηγόρους, έναν πολιτικό μηχανικό και έναν ιερέα που έχει ανοιχτούς λογαριασμούς με τη Δικαιοσύνη, περιλαμβάνει η λίστα των υπόπτων που άρχισαν να καλούνται στο πλαίσιο της έρευνας για το αποκαλούμενο «νέο παραδικαστικό κύκλωμα». Σύμφωνα με πληροφορίες τουλάχιστον τρεις δικαστές, οι οποίοι υπηρετούν ακόμα και στον βαθμό του εφέτη, ελέγχονται ποινικά από τον εισαγγελέα Εφετών Ισίδωρο Ντογιάκο για το κακούργημα της εγκληματικής οργάνωσης, που θεωρείται ιδιαίτερα απαξιωτικό λόγω της ιδιότητάς τους. Η υπόθεση αφορά κυρίως παράνομους πλειστηριασμούς ακινήτων και - σύμφωνα με πληροφορίες - τα ονόματα των ελεγχόμενων δικαστικών λειτουργών ακούγονται σε τηλεφωνικές συνομιλίες μεταξύ των εμφανιζόμενων ως πρωταγωνιστών της ιστορίας. Αφορμή για την εισαγγελική έρευνα αποτέλεσαν μηνύσεις τριών ιδιωτικών τραπεζών που κατήγγειλαν τις ύποπτες μεθόδους με τις οποίες συγκεκριμένα πρόσωπα κατάφερναν να μπλοκάρουν τη διαδικασία πλειστηριασμού ακινήτων οφειλετών τους. Ακολούθησαν κατασχέσεις σε σπίτια και γραφεία υπόπτων, ενώ και σε αυτήν την περίπτωση ενεργοποιήθηκε ο κοριός της ΕΥΠ καταγράφοντας συνομιλίες με αξιόποινο - κατά τις Αρχές - περιεχόμενο.

ΠΗΓΗ : Τα ΝΕΑ

Η ελληνική κυβέρνηση αναδιπλώνεται κι ένα χρόνο μετά το Μνημόνιο και το Μεσοπρόθεσμο συζητάει και απαγορευμένες -μέχρι πρότινος- λύσεις, όπως η «επιλεκτική χρεοκοπία». Το ζήτημα άνοιξε χθες ο υπουργός Οικονομικών Ευάγγελος Βενιζέλος, , φέρνοντας στο προσκήνιοπιθανά σενάρια επίλυσης και τα οποία αφορούν:

1.Επιλεκτική χρεοκοπία.

2.Διεύρυνση προσωρινού μηχανισμού EFSF. Η επαναγορά ομολόγων από τη δευτερογενή αγορά είναι μία από τις λύσεις που συζητιούνται.

3. Εμπράγματες εγγυήσεις.

Το ζητούμενο είναι τι θα συνιστά για την αγορά ακινήτων η λύση που θα επιλεγεί, είτε αυτό αφορά επιλεκτική χρεοκοπία ή επαναγορά ομολόγων ή ευρωομόλογο; Η διαφορά τους συνίσταται στο...χρόνο καθώς οι επιπτώσεις είναι περίπου για την οικονομική δραστηριότητα, το οικονομικό κλίμα και την ρευστότητα της αγοράς. Η απάντηση είναι ακόμα πιο βαθιά πολυτετής ύφεση καθώς θα υπάρξει :

- ακόμα μεγαλύτερη επιδείνωση του κλίματος καταναλωτικών προσδοκιών .

- ακόμα μεγαλύτερη πιστωτική ασφυξία

-ακόμα μεγαλύτερη συρρίκνωση της ζήτησης , η οποία θα προέρχεται τόσο από την μείωση των εισοδημάτων όσο και από την ανασφάλεια που θα επικρατήσει στην αγορά

-ακόμα μεγαλύτερη στροφή προς «ασφαλή καταφύγια» των αποταμιεύσεων με επενδύσεις κυρίως στο εξωτερικό

-ακόμα μεγαλύτερη αύξηση της προσφοράς η οποία θα τροφοδοτηθεί από τρείς κατηγορίες πωλητών: από εκείνους που έχουν οικονομική ανάγκη, από εκείνους που θα αισθάνονται ανασφάλεια και από εκείνους που θα προτιμήσουν την ασφάλεια του «καυτού» ευρώ.

-ακόμα μεγαλύτερη πτώση των επενδύσεων σε κατοικίες αφού μέχρι να ξεκαθαρίσει το τοπίο κανείς δεν επιθυμεί ούτε να αγοράσει ούτε να επενδύσει.

-ακόμα μεγαλύτερη αύξηση των επιτοκίων και επιδείνωση των όρων δανεισμού σε τράπεζες ,επιχειρήσεις και ιδιώτες.

Τα στοιχεία αυτά, θα επηρεάσουν τόσο την αγορά κατοικίας όσο και την αγορά επαγγελματικών ακινήτων καθώς η ελληνική οικονομία πολύ δύσκολα στο εγγύς μέλλον θα ανακάμψει. Συγκεκριμένα, ακόμα και οι λιγοστες συναλλαγές που γίνονται κυρίως σε μικρής αξίας ακίνητα θα περιοριστούν στο ελλάχιστο. Οι τιμές των ενοικίων κατοικιών θα αυξηθούν λόγω της στροφής προς την ενοικίαση. Η πτώση του τζίρου και των επενδύσεων θα έχουν άμεση επίπτωση τόσο στην αγορά καταστημάτων όσο και γραφείων με επιπτώσεις στο επίπεδο των μισθωμάτων και στο αριθμό των κενών χώρων.

Από την άλλη πλευρά, η επιδείνωση της εικόνας της ήδη «λαβωμένης» αξιοπιστίας της ελληνικής οικονομίας δεν είναι ο καλύτερος «πρεσβευτής» για την προσέλκυση επενδύσεων από το εξωτερικό. Οι μοναδικοί που θα εμφανιστούν θα είναι «θεσμικοί» οι οποίοι θα θελήσουν να πάρουν τα φιλέτα της δημόσιας ακίνητης περιουσίας για μία «μπουκιά ψωμί». Και αυτοί δεν θα επενδύσουν άμεσα καθώς, το κλίμα που θα δημιουργηθεί στον διεθνή τύπο δεν θα είναι το καλύτερο για να προσελκύσει συνταξιούχους από την Βόρεια και την Κεντρική Ευρώπη για να αγοράσουν. Σε όλα αυτά θα πρέπει να προστεθεί και το πολιτικό κλίμα , το οποίο είναι ήδη «ηλεκτρισμένο» και το οποίο σε καμία περίπτωση δεν ευνοεί επενδύσεις στην Ελλάδα.